近日，国内移动社交应用陌陌向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO申请，拟在纳斯达克挂牌上市。根据陌陌招股书中所披露的数据，其会员收入为1785.3万美元，占总净营收的68.1%，成为这家中国互联网公司展示给华尔街的最靓丽财务数据之一。

会员收入成营收主力军

根据陌陌招股书，在截至2014年9月30日的前9个月中，陌陌的总净营收为2620.5万美元，高于去年同期的81.7万美元。其中，会员营收为1785.3万美元，高于去年同期的75.9万美元。自2013年开通会员服务后，其会员费每个季度都能保持五成以上增长，会员费营收的快速增长，成为支撑陌陌总营收几何级数飙升的最主要原因。

会员营收的提升在一定程度上折射出了陌陌用户数的上涨。招股书显示，截至2014年9月30日，陌陌总注册用户为1.803亿，会员总数达到230万。

陌陌会员费目前定价为每个月12元、三个月30元、半年60元、一年108元。陌陌年费会员可享受更多特权：具有金色皇冠标识、创建3个会员群、更高表情折扣、群成员上限100人等。在这些会员收费中，每月12元的会员费是陌陌收入主力，环比增长迅速。

另据招股书，2014第二季度陌陌会员收入为557.8万美元，相当于约3418万元人民币，而该季度陌陌新增会员30万，会员总数达170万。按此估算，每位新增会员最低消费12元/月，即可实现当季度至少360万元会员收入，而其140万老用户则贡献了剩下的3058万元，平均每人支付7.28元/月，单个会员的平均用户收入并不高。

11月12日，一位陌陌会员告诉《IT时报》记者，称陌陌会员有些贵，“如果再让我充会员费，我是不会了。”这位会员说，“我平时也就用用回访的功能，这个价格确实不太值。”但也有人认为，“陌陌会员给了我普通用户没有的特权，还不错，”一位陌陌会员说道。

“会员费”盈利模式有争议

艾瑞分析师陆静雨认为，陌陌会员费占比大的情况是正常的，作为一个社交软件，如果采用投放硬广告的盈利模式，可能会影响用户体验，收取会员费是一个比较简单、可行的办法。“收的其实是增值费用，这种免费下载加付费增值的模式，是互联网一直以来比较通行的模式。”

易观分析师罗兰也有类似的观点，她认为，免费只是针对一般性的服务，免费的目的就在于吸引用户，当用户达到一定的规模、具有一定的用户黏性时，再进行商业化，采取收费的形式，会员费就是一种收费方式。罗兰说，许多应用都是在用户黏性的基础上，进行产品开发，“会员费的这种模式，是可持续的。”

对此，风际游戏一位相关负责人对记者表达了不同的看法。“这种会员费占收入比重大的情况，是不太良性的。会员费不是核心业务，如果用户在平台没有很好的体验，用户数基本会呈衰减的趋势。”其认为，会员费的收取需要业务的支撑，用户要有一个可以反馈的平台，“需求就是要不断地被创造和满足的，如果一直停留在常规消费的话，用户的使用频率等都是会逐渐衰减的。”

把用户的钱收了，华尔街笑了

陌陌的招股书让记者想到了另一家互联网公司——迅雷。对于中国互联网企业来说，“免费”是最经典的商业模式，一边向上游和广告主收费，另一边同时为用户提供免费的、有黏性的应用，并吸引更多用户，创造更大商业价值。

2011年之前，迅雷沿袭了这个商业模式，但在此后的三年内，迅雷变了，一边收用户的钱，一边做大了用户群。2011年招股书显示，迅雷2009年3月开始向用户提供付费服务，当年营收仅71万美元。2013年，迅雷付费用户达到517万人，在总营收中占比不断攀升，已经完全占据原先在线广告的收入龙头地位。终于，迅雷完成了“现金牛”的乾坤大挪移，也顺利IPO成功。

都说招股书就是上市公司向华尔街资本市场“讲故事”，这次，陌陌也选择了向用户收费这个“桥段”。在积累庞大用户群后，为这些用户提供有价值的服务，并收取一定费用，看似这是一个非常良性的商业模式和逻辑。但根据记者观察，目前陌陌用户的人均贡献额并不高，在用户价值挖掘的路上，陌陌还有不少路要走。

没错，为海量用户提供服务并为企业创造价值，这不正是移动社交老大微信一直头疼的难题吗?那么，微信也收会员费?暂时不敢想!